Uso de Análisis Técnico para gestionar el riesgo y mantener el cuartil más alto de rendimiento

Para administrar una solución de gestión de riesgo requiere algo más que el cálculo de VaR. En última instancia el éxito del programa de gestión de riesgo requiere la ejecución de una cobertura efectiva. El análisis técnico es un elemento vital de esta estrategia.

Reversiones del mercado, provocada por la Sub-fundir las hipotecas de alto riesgo es claramente un mercado significativo corregir evento. No importa si usted trabaja en el departamento de riesgo de un gran banco con muchos empleados o un pequeño fondo de fondos de co-gerente, compartir las mismas preocupaciones básicas sobre la gestión de su cartera (s)

cómo mantener el rendimiento del cuartil superior;
cómo proteger los activos en tiempos de incertidumbre económica;
la forma de ampliar la reputación del negocio para atraer a nuevos activos de los clientes;

Sigue siendo común en la industria financiera para conocer experiencia de cartera gestores del Estado su programa de gestión del riesgo consta de momento el mercado utilizando su activo superior escoger habilidades. Cuando se le preguntó un poco más se hace evidente que existe cierta confusión en cuanto a cobertura y el uso de derivados como una herramienta de gestión de riesgos.

Análisis de la gestión del riesgo puede ser ciertamente un proceso intensivo de instituciones como bancos o compañías de seguros que tienden a tener muchas divisiones diferentes, cada uno con diferentes mandatos y la capacidad de agregar en el centro de beneficio de la sociedad matriz. Sin embargo, no todas las empresas de este complejo. Mientras los fondos de cobertura y los planes de pensiones puede tener una gran base de activos, tienden a ser simple en la determinación del riesgo.

Mientras que el valor en riesgo comúnmente conocidos como VaR se remonta a muchos años, no fue hasta 1994, cuando JP Morgan, Banco desarrolló un modelo que RiskMetrics VaR se convirtió en un elemento básico para las instituciones financieras para medir su exposición al riesgo. En sus términos más simples, el VaR mide la la pérdida potencial de una cartera en un horizonte de tiempo determinado, generalmente de 1 día o 1 semana, y determina la probabilidad y la magnitud de un movimiento de mercado adversas. Así, si el VaR de un activo determina una pérdida de $ 10 millones en una semana, 95% de confianza, entonces hay un 5% de probabilidad el valor de la cartera se reducirá más de $ 10 millones durante cualquier semana del año. El inconveniente del VaR es su incapacidad para determinar qué cantidad de una pérdida de más de $ 10 millones ocurrir. Esto no reduce su eficacia como herramienta fundamental de medición del riesgo.

Una estrategia de gestión del riesgo deben integrarse con el departamento de comercio de derivados. Ahora que el Portfolio Manager es consciente del riesgo que enfrenta, se debe aplicar algún tipo de estrategia para reducir el riesgo de reducir la probabilidad de un mercado inesperado o evento económico de la reducción de su valor de la cartera por $ 10 millones o más. 3 opciones disponibles.

No hacer nada - Esto no va a buscar favorable a los inversores que su inversión sufre una pérdida. Reputación sufre y establecer una red de activos es probable que resulte;
Vender 10 millones de dólares de la cartera - El dinero es dinero muerto. No es bueno para el regreso en caso de que el mercado la corrección de evento no se produce durante varios años. Ser excesivamente prudentes mantiene una buena cartera de Manger de alcanzar el estado cuartil superior;
Hedge - Se cree que por todos los mundos de las instituciones financieras más grandes y más sofisticados para ser la respuesta. Veamos cómo se hace.

De cobertura es muy simple, y una vez que entender el concepto, la mecánica le sorprenderá por su sencillez. Vamos a examinar una cartera de capital de US $ 100 millones que sigue el S & P 500 y un cálculo de VaR de $ 10 millones. Un CTA experiencia le recomendará el administrador de la cartera a corto vender 10 millones dólares de S & P 500 futuros en la Bolsa de Futuros. Ahora bien, si las pérdidas de cartera de $ 10 millones de cobertura ganará $ 10 millones. El resultado neto es cero pérdida.

Algunos críticos argumentan que el mercado la corrección de evento no puede ocurrir por muchos años y el resultado de la pérdida de la cobertura afectará negativamente a los retornos. Si bien cierto, no es una respuesta a este problema que es objeto de acalorados debates. Después de todo, todo el propósito de la aplicación de una cobertura se debe a la imposibilidad de predecir con precisión el calendario de estas significativo en el mercado la corrección de los acontecimientos. La respuesta es el uso del análisis técnico para ayudar en la colocación de órdenes de compraventa para su cobertura.

El análisis técnico tiene la capacidad de eliminar las decisiones emocionales de la negociación. También ofrece el comerciante con una visión imparcial de los recientes acontecimientos y tendencias, así como los acontecimientos y las tendencias a más largo plazo. Por ejemplo, una cabeza y los hombros o la formación de un doble techo que indican un rally importante puede estar llegando a su fin con una corrección inminente de seguir. Mientras que el tiempo puede ser objeto de controversia, no hay duda de una cobertura completa está justificada. alcanzando un nivel importante apoyo puedan justificar la anulación del 30% de la cobertura con la expectativa de de un tirón hacia atrás. Una formación de fondo de redondeo deberá indicar la eliminación de la cobertura en su totalidad a la espera de la apertura de un gran mitin.

Es evidente que significativo en el mercado la corrección de los eventos ocurren con poca frecuencia, en el barrio de cada 10 a 15 años. Sin embargo, muchas pequeñas correcciones y retrocesos pueden dañar seriamente devuelve, rendimiento de los fondos y su reputación.

Si alguna vez ha tenido que enfrentarse con los próximos resultados trimestrales o un complemento de formación que ha causado a considerar la liquidación entonces usted debe tener primero considera una cobertura utilizados en relación con las pruebas de un bien pensado análisis de indicadores técnicos. Juntos, son un poderoso herramienta, pero sólo para aquellos que tienen la visión de considerar la protección de activos tan importantes como grandes retornos. garantizo su competencia comprende y lo mismo ocurre con sus clientes que son cada vez más sofisticadas cada año. Es importante que tú también.

Dwayne Strocen es una marca Commodity Trading Asesor especializado en el análisis y cobertura de mercado y riesgo operativo mediante el intercambio de comercio y de los derivados OTC. Sitio web: http://www.genuineCTA.com.

Ver en detalle la información sobre Quiénes Somos y los beneficios de la de cobertura su riesgo.

un artículo presentado por Dwayne Strocen

Descargo de responsabilidad:Nuestro sitio web no es responsable por el contenido de este artículo. Webarticles es un recurso de información gratuito.
Importante: Este artículo "Uso de Análisis Técnico para gestionar el riesgo y mantener el cuartil más alto de rendimiento", fue traducida por un software automático. Sentimos pena por los errores de ortografía que pueda haber ocurrido. Gracias por su comprensión.