営業活動からのキャッシュフローの基本概念

は、同社の資金調達の動的解析

営業活動からのキャッシュフローの基本概念

キャッシュフロー計算書の投資活動の資金調達から営業活動を分離するものです。したがって、オペレーティングシステムからの一手と財務活動からの活動や投資への投資、他の一方で、現金の流れを示しています。この内訳は非常にあなたには、会社の大切にし、投資判断を調べるのに便利になります。営業活動からのキャッシュフローの概念として、キャッシュフロー計算書が示すように、非常に重要です。 3つの基本的なパラメータに依存します：

同社のビジネスの成長率;
額及び営業利益の性質;
量と運転資金の性質。

キャッシュフロー計算書の分析をしたがって、同社の利益率及び運転資本の変化の分析を論理的に拡張されます。いくつかの問題のキャッシュフローの概念を使用して対処することができます。工業、金融政策の解離では、キャッシュフロー計算書営業活動からのキャッシュフローを強調する。

営業活動からのキャッシュフローの経済、特にここで、貸借対照表上の資産価値は低いが、同社の収益性の基本的な側面を構成する。ない方法でのラウンドは、次の基本的な真理：黒字になるためには、会社があります、遅かれ早かれ、それが何を費やし以上の現金を生成します。言い換えれば、その営業活動からの純正のキャッシュフローを生成する必要があります。

キャッシュフロー計算書分析、そのオペレーティングダイナミクスの観点からではなく、その資産の価値は、会社の収益性を分析するということです。

我々は一度の高い運転資本と急成長中の会社を分析した。営業活動からのキャッシュフローが、十分なされ、その棚卸資産の値では毎年増加した。我々は、企業が投下資本に、その戻り貧しいされ、その利益のほとんどが、その棚卸資産の価値、キャピタルゲイン行われたハンサム当期純利益は転換されたデータが見つかりました。このため、同社は非常にそのセクタ内の任意の不況に脆弱性が存在した。この例では、我々を見るには、企業の貿易活動や収益性ではなかったが、キャピタルゲインぎりぎりの営業損失をカバーできたのキャッシュフロー計算書分析。また、同社の成長過程の膨大な借入金を主導した同社は、さらに不況のイベントで脆弱性を明らかになった。

どのように会社の資金ですか？

アナリストとして、どのように同社は、問題の期間にわたって成長の財政を理解する必要があります。新しい自己資本？新発国債の？営業活動からのキャッシュフローを再投資？資産の処分の財源に貢献することができます。キャッシュフローステートメントを使用する期間は、同社の金融資源の起源を理解することが可能になります。期間中に、新たな資本の会社を発行したと、そうであれば、何のため？または負債を返済するには、大規模な投資計画の資金を調達する？として、我々は、同社の配当政策はまた、金融政策の重要な側面が表示されます。また、情報の貴重な作品が成長や不況の時期には、同社の戦略を評価している：

。成長戦略と手順のうち、企業の配当政策はありますか？

。その資本支出プログラムをラインでは、同社のキャッシュフローを再投資政策のですか？

現在の期間の営業活動からの投資やキャッシュフローと配当金の額を比較する必要があります。家族については、我々にも助言と株主融資の返済による配当金の増加、およびその他の異常な運用コストを所有する企業や、配当金のお支払いに代替される可能性が支払う。また、同社の配当性向は（）p. 541を参照して見ることができます。純増加または減少は、同社の債務負担の分析、金融構造の問題です：

で、財務体質を改善するためにそうする場合は、会社の負債を払っている？その成長の機会が不足していますか？その融資は、金利が高く、契約した返済するか？
それunutilised債務負担能力を活用している場合、同社の債務負担が増加している何ですか？か、ですが、大規模な投資プロジェクトの資金調達やその株主資本を削減し、その過程で、金融の均衡動揺？結論では、命令されている場合は、会社のキャッシュフローのダイナミクスを理解するためにキャッシュフロー計算書を分析。

私たちは、投資と資金調達戦略を決めるには、より複雑な推論プロセスを検討する。現時点では、心の中では、財務諸表の分析だけでは、小学校、一般的なルールの結果をすることができますを維持。

として、後で見るように、しっかりと''原則''次の要素に対してスタンド：

資本的支出の額の営業活動からのキャッシュフローに限定される必要があります。いいえ！あなたは、会社の新しいプロジェクトでの限界収益までの投資を継続する必要があります理解して返すのに必要な速度に等しい。もし以下の投資は、underinvestingである場合は、その場合でも、これを行うには現金がoverinvestingです以上の投資
企業部門''部門''魅力財務''現金牛''することによって均衡を達成することができます。いいえ！金融市場の発展に伴い、すべての部門が収益性のリスク自体は資金を調達することができる必要があります相応です。 ''現金牛''部門は資本のプロバイダで生成されるキャッシュフローを支払う必要があります。

でルールを設定するには、同社のさまざまなキャッシュフローとの間の均衡の勉強の世界として、同社を考慮に自分自身をかれらに等しい。このアプローチは正反対の金融理論に反対している。しかし、その場合は、投資サイクルは、同社の資金調達サイクルをサポートすることができます判断しなければならないことは言うまでもない。特に、債務返済能力を重要残ります。

記事バーヴァGuerini提出

免責事項：弊社のウェブサイトは、この資料の内容については責任を負いません。 Webarticles無料の情報リソースです。
重要： この記事は、""営業活動からのキャッシュフローの基本的な概念の自動ソフトウェアによって翻訳された。大変申し訳ございませんが発生した可能性があります任意のスペルミスを感じている。お客様のご理解いただき、ありがとうございます。