Como realizar uma análise financeira

Qual é a análise financeira?

A análise financeira é uma ferramenta usada pelos acionistas existentes e potenciais de uma empresa, bem como financiadores ou agências de rating. Para os acionistas, análise financeira, avalia se a empresa é capaz de criar valor. Ele geralmente envolve uma análise do valor da quota e termina com a formulação de um comprar ou vender uma recomendação sobre a ação. Para os credores, análise financeira, avalia a solvência e liquidez de uma empresa - ou seja, sua capacidade de honrar os seus compromissos e pagar as suas dívidas a tempo.

Devemos salientar, no entanto, que não existem dois conjuntos diferentes de processos dependendo de uma avaliação está sendo realizada por accionistas ou credores. Mesmo que os efeitos são diferentes, as técnicas utilizadas são as mesmas, por uma razão muito simples que uma empresa de criação de valor será solvente e um valor da empresa a destruir, mais cedo ou mais tarde, enfrentar problemas de solvência. Hoje em dia, tanto os credores e acionistas olhar muito cuidadosamente em uma empresa de demonstração de fluxo de caixa, porque mostra a capacidade da empresa para pagar dívidas a credores e gerar fluxos de caixa livre, o motorista chave valor para os acionistas.

A análise financeira é mais uma prática do que uma teoria

O objetivo da análise financeira, que envolve principalmente a lidar com dados econômicos e contábeis, é para dar uma ideia da realidade da situação de uma empresa com base em números. Naturalmente, o conhecimento de um sector económico e uma empresa e, mais simplesmente, algum senso comum pode facilmente substituir algumas das técnicas de análise financeira. Conclusões muito precisas podem ser feitas sem sofisticadas técnicas analíticas. Análise financeira deve ser considerada como uma abordagem rigorosa para as problemáticas de uma empresa que ajuda a racionalizar o estudo dos dados econômicos e contábeis.

Ela representa uma visão resolutamente global da empresa

É interessante notar que, embora a análise financeira realizada internamente dentro de uma empresa e externamente por um observador externo é baseado em informações diferentes, a lógica é a mesma em ambos os casos. Análise financeira destina-se a fornecer uma avaliação global da situação actual e futuro da empresa. Quer realizar uma análise interna ou externa, um analista deve esforçar-se para estudar a empresa principalmente do ponto de vista de um estranho olhando para conseguir uma avaliação global dos dados abstratos , tais como as políticas da empresa e ganhos. Fundamentalmente falando, análise financeira é, portanto, um método que ajuda a descrever a empresa em termos gerais, com base em alguns pontos-chave.

Do ponto de vista prático, o analista tem que reunir as políticas adotadas pela empresa e sua situação real. Portanto, a eficácia dos analistas não são medidos pelo uso de técnicas sofisticadas, mas pela sua capacidade de descobrir provas da inaccurateness dos dados contabilísticos ou de graves problemas a ser ocultado. Como exemplo, o poder de uma empresa lucro pode ser mantida artificialmente através de uma reavaliação ou através de cessões de ativos, enquanto a empresa está enfrentando sérios problemas de caixa. Em tais circunstâncias, os analistas competentes, irá pôr em dúvida o poder da empresa, ganhos e rastrear a causa da deterioração da rentabilidade.

Nós freqüentemente vemos que os analistas externos são capazes de juntar as peças do modelo econômico global da empresa e colocá-lo no contexto de seus principais concorrentes. Analisando modelo econômico de uma empresa a médio prazo, os analistas são capazes de detectar as deficiências crônicas e para separar los de falhas temporárias. Por exemplo, um incidente isolado pode ser atribuível a um factor de precisão e não recorrentes, ao passo que uma seqüência de vários incidentes causados por diferentes fatores, irá pedir um analista externo para procurar problemas mais fundamentais susceptíveis de afectar a sociedade como um todo.

Naturalmente, é impossível apreciar os melhores pontos de análise financeira sem entender o fato de que um conjunto de contas representa um compromisso entre as preocupações diferentes. Vamos considerar, por exemplo, uma empresa que é altamente rentável porque tem uma estrutura de funcionamento muito eficiente, mas também lança um lucro Nonrecurrent que foi''inevitável''. Como resultado, vemos uma ligeira deterioração dos rácios de funcionamento. Em nossa opinião, é importante não se apressar em fazer o que pode ser julgamentos precipitados ". A empresa provavelmente tentou ajustar o tamanho do ganho excepcional por ser muito rigoroso na forma que contabiliza as receitas operacionais e encargos.

Análise económica das empresas

Uma análise econômica de uma empresa não exige corte de seus conhecimentos em economia industrial ou conhecimento enciclopédico de sectores económicos. Em vez disso, ela implica raciocínio simples e uma boa dose de senso comum, com ênfase em:

análise de mercado da empresa;
compreender a posição da empresa no seu mercado;
estudar o seu modelo de produção;
análise de suas redes de distribuição e
Por fim, identificar o que motiva as pessoas-chave da empresa.

Análise de mercado da empresa

Entendimento de mercado da empresa também geralmente leva os analistas a chegar a conclusões que são importantes para a análise da empresa como um todo.

um artigo submetido por Varone Gloden

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