Comment faire pour effectuer une analyse financière

Qu'est-ce que l'analyse financière pour?

L'analyse financière est un outil utilisé par les actionnaires existants et potentiels d'une société, ainsi que des prêteurs ou des agences de notation. Pour les actionnaires, l'analyse financière évalue si l'entreprise est capable de créer de la valeur. Elle comporte en particulier une analyse de la valeur de l'action et se termine par la formulation d'un achat ou une recommandation vendre sur le partage. Pour les prêteurs, l'analyse financière évalue la solvabilité et la liquidité d'une entreprise - c'est à dire sa capacité à honorer ses engagements et de rembourser ses dettes à temps.

Nous devons souligner, toutefois, qu'il n'y a pas deux ensembles différents de processus selon si une évaluation est réalisée pour les actionnaires ou les prêteurs. Même si les buts sont différents, les techniques utilisées sont les mêmes, pour la raison très simple que l'entreprise créatrice de valeur sera solvant et d'une entreprise de destruction de valeur sera tôt ou tard confrontés à des problèmes de solvabilité. De nos jours, tant les prêteurs et les actionnaires semblent très attentivement l'état des flux de trésorerie d'une entreprise parce qu'elle démontre la capacité de l'entreprise à rembourser les dettes aux prêteurs et à générer des flux de trésorerie disponible, le pilote de valeur de clé pour les actionnaires.

L'analyse financière est plus une pratique qu'une théorie

Le but de l'analyse financière, qui passe d'abord lié aux questions économiques et de données comptables, est de donner un aperçu de la réalité de la situation d'une entreprise sur la base des chiffres. Naturellement, la connaissance d'un secteur économique et une compagnie et, plus simplement, un certain bon sens mai facilement remplacer certaines des techniques d'analyse financière. Conclusions très précises mai se faire sans des techniques sophistiquées d'analyse. L'analyse financière doit être considérée comme une approche rigoureuse des problèmes rencontrés par une entreprise qui contribue à rationaliser l'étude des données économiques et comptables.

Il représente une vision résolument globale de l'entreprise

Il est à noter que, bien que l'analyse financière réalisée en interne dans une entreprise et à l'extérieur par un observateur extérieur est fondée sur des informations différentes, la logique sous-jacente est la même dans les deux cas. L'analyse financière est destinée à fournir une évaluation globale de la position actuelle et future de l'entreprise. Que ce soit procéder à une analyse interne ou externe, un analyste devrait s'efforcer d'étudier la compagnie principalement du point de vue d'un outsider qui cherchent à réaliser une évaluation complète des données abstraites , comme les politiques de l'entreprise et les gains. Fondamentalement parlant, l'analyse financière est donc une méthode qui permet de décrire l'entreprise en termes généraux sur la base de quelques points clés.

D'un point de vue pratique, l'analyste de reconstituer les politiques adoptées par l'entreprise et sa situation réelle. Par conséquent, l'efficacité des analystes ne sont pas mesurés par l'emploi de techniques sophistiquées, mais par leur capacité à découvrir des preuves de la inaccurateness des données comptables ou de problèmes graves étant caché. À titre d'exemple, une entreprise à générer des bénéfices mai être maintenue artificiellement par une réévaluation ou par le biais de cessions d'actifs, tandis que l'entreprise connaît de graves problèmes de trésorerie. Dans de telles circonstances, les analystes compétents jettera le doute sur la capacité bénéficiaire de l'entreprise, et débusquer les causes profondes de la détérioration de la rentabilité.

Nous constatons souvent que les analystes externes sont en mesure de reconstituer le modèle économique global de l'entreprise et le placer dans le contexte de ses principaux concurrents. En analysant le modèle économique d'une entreprise sur le moyen terme, les analystes sont en mesure de détecter les faiblesses chroniques et de séparer les pépins de temporaire. Par exemple, un incident isolé mai soit attribuable à un facteur précis et non-récurrents, alors qu'une série de plusieurs incidents causés par différents facteurs inciteront un analyste externe à la recherche de problèmes plus fondamentaux susceptibles d'affecter la société dans son ensemble.

Naturellement, il est impossible d'apprécier les subtilités de l'analyse financière sans en saisir le fait qu'un ensemble de comptes représente un compromis entre les préoccupations différentes. Prenons, par exemple, une compagnie qui est très rentable car elle a une structure très efficace d'exploitation, mais affiche aussi un profit non récurrent qui a été''inévitable''. En conséquence, nous constatons une légère détérioration de ses ratios d'exploitation. À notre avis, il est important de ne pas se précipiter pour faire ce que mai est jugements trop rapide. La société a probablement tenté de régler la taille de l'élément exceptionnel en étant très rigoureux dans la façon dont il représente les produits d'exploitation et charges.

L'analyse économique des entreprises

Une analyse économique d'une entreprise ne nécessite pas une expertise de pointe en économie industrielle ou des connaissances encyclopédiques de secteurs économiques. Au lieu de cela, elle implique un raisonnement simple et une bonne dose de bon sens, avec un accent sur:

l'analyse du marché de l'entreprise;
comprendre la situation de l'entreprise sur son marché;
l'étude de son modèle de production;
l'analyse de ses réseaux de distribution, et
enfin, d'identifier ce qui motive les personnes clés de l'entreprise.

Analyse du marché de l'entreprise

La compréhension du marché de l'entreprise a également conduit généralement les analystes pour arriver à des conclusions qui sont importantes pour l'analyse de la société dans son ensemble.

un article présenté par Varone Gloden

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