Cómo realizar un análisis financiero

¿Qué es el análisis financiero para?

El análisis financiero es una herramienta utilizada por los accionistas existentes y potenciales de una empresa, así como de los prestamistas o las agencias de calificación. Para los accionistas, el análisis financiero evalúa si la empresa es capaz de crear valor. Por lo general, implica un análisis del valor de la cuota y termina con la formulación de una compra o una recomendación de vender sobre la cuota. Para los prestatarios, el análisis financiero se evalúa la solvencia y la liquidez de una empresa - es decir, su capacidad para cumplir sus compromisos y para pagar sus deudas a tiempo.

Debemos subrayar, sin embargo, que no hay dos conjuntos diferentes de los procesos, dependiendo de si la evaluación se lleva a cabo para los accionistas o prestamistas. A pesar de que los efectos son diferentes, las técnicas utilizadas son las mismas, por la sencilla razón de que una empresa de creación de valor será solvente y un valor de empresa de la destrucción, tarde o temprano se enfrentan a problemas de solvencia. Hoy en día, tanto los prestamistas y los accionistas ven muy cuidadosamente en un flujo de efectivo de la empresa, porque muestra la capacidad de la empresa para pagar las deudas a los prestamistas y para generar flujos de caja libre, los factores clave de valor para los accionistas.

El análisis financiero es más una práctica que una teoría

El propósito del análisis financiero, que básicamente consiste en tratar con datos económicos y contables, es dar una idea de la realidad de la situación de una empresa sobre la base de cifras. Naturalmente, el conocimiento de un sector económico y de una empresa y, más sencillamente, el sentido común puede fácilmente reemplazar algunas de las técnicas de análisis financiero. Conclusiones muy precisas puede hacerse sin sofisticadas técnicas de análisis. El análisis financiero debe considerarse como un enfoque riguroso de los problemas que enfrenta una empresa que ayuda a racionalizar el estudio de los datos económicos y contables.

Representa una visión decididamente global de la empresa

Cabe señalar que, aunque el análisis financiero se realice dentro de una empresa y externamente por un observador exterior se basa en información diferente, la lógica es la misma en ambos casos. El análisis financiero tiene como objetivo proporcionar una evaluación global de la situación actual y futura de la empresa. Si la realización de un análisis interno o externo, analista debe esforzarse por estudiar la principal empresa desde la perspectiva de un forastero en busca de lograr una evaluación integral de datos abstractos , como las políticas de la empresa y los ingresos. Fundamentalmente, el análisis financiero es, pues, un método que ayuda a describir la sociedad en términos generales sobre la base de algunos puntos clave.

Desde un punto de vista práctico, el analista tiene que reconstruir las políticas adoptadas por la empresa y su situación real. Por lo tanto, la eficacia de los analistas no se miden por el uso de técnicas sofisticadas, sino por su capacidad para descubrir evidencia de la inexactitudes que pudieran de los datos contables o de los graves problemas que se oculta. Como ejemplo, las ganancias de una empresa de alimentación puede ser mantenido de forma artificial a través de una revalorización o por medio de cesiones de activos, mientras que la empresa está experimentando graves problemas de flujo de efectivo. En tales circunstancias, los analistas competentes poner en duda el poder de la empresa los ingresos y localizar la causa raíz del deterioro de la rentabilidad.

A menudo vemos que los analistas externos son capaces de unir las piezas del modelo económico global de una empresa y ponerla en el contexto de sus principales competidores. Al analizar el modelo económico de una empresa en el mediano plazo, los analistas son capaces de detectar las debilidades crónicas y para separar desde problemas técnicos de carácter temporal. Por ejemplo, un incidente aislado puede ser atribuible a un factor de precisión y no recurrentes, mientras que una cadena de varios incidentes provocados por diversos factores le pedirá un analista externo en busca de problemas más fundamentales que puedan afectar a la sociedad en su conjunto.

Naturalmente, es imposible apreciar las sutilezas del análisis financiero, sin comprender el hecho de que un conjunto de cuentas representa un compromiso entre intereses diferentes. Consideremos, por ejemplo, una empresa que es altamente rentable, porque tiene una estructura de funcionamiento muy eficiente, pero también publica un beneficio no recurrente que fue''inevitable''. Como resultado, se observa un ligero deterioro en sus relaciones de explotación. En nuestra opinión, es importante no apresurarse a hacer juicios de lo que puede ser precipitada. La compañía probablemente trató de ajustar el tamaño de las ganancias excepcionales por ser muy estricto en la forma en que las cuentas de ingresos y gastos de funcionamiento.

Análisis económico de las empresas de

Un análisis económico de una empresa no hace falta cortar conocimientos de punta en la economía industrial o conocimiento enciclopédico de los sectores económicos. Por el contrario, implica un razonamiento sencillo y una buena dosis de sentido común, con énfasis en:

el análisis de mercado de la empresa;
comprender la posición de la empresa dentro de su mercado;
estudiar su modelo de producción;
el análisis de sus redes de distribución, y
Por último, la identificación de lo que motiva a las personas clave de la empresa.

Análisis de mercado de la empresa

La comprensión del mercado de la compañía también lleva generalmente a los analistas a llegar a conclusiones que son importantes para el análisis de la sociedad en su conjunto.

un artículo presentado por Varone Gloden

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