Contrats de location-exploitation ne sont pas capitalisés et sont traités comme des locations

Qu'est-ce qu'un bail?

Baux permettre à une entreprise d'utiliser une partie de ses actifs d'exploitation fixes (bâtiments, installations et autres actifs fixes) en vertu d'un système de location. Dans certains cas, la société mai acheter l'actif à la fin du contrat pour une quantité prédéterminée et généralement très faible.

Baux posent deux problèmes relativement complexes pour les analystes financiers extérieurs:

Premièrement, les baux sont utilisés par les entreprises pour financer les actifs. Même si ces éléments ne sont pas indiqués sur le bilan, ils mai représentent une partie importante des actifs d'une entreprise.
Deuxièmement, ils représentent un engagement dont l'ampleur varie selon le type de contrat:

location de matériel mai être assimilée à une dette, en fonction de la longueur de la période pendant laquelle l'accord de mai n'est pas mis fin;
crédit-bail immobilier pour les immeubles mai ne pas être traités comme une dette réelle compte tenu de la clause résolutoire contenue dans le contrat. Néanmoins, l'utilité du bien loué, conduit généralement à l'entreprise de voir à l'extérieur de la durée déterminée au départ du bail, et la résiliation d'un bail mai alors être traitée comme le remboursement anticipé d'un emprunt (financé par la vente de l'actif concerné) .

Comment sont-ils comptabilisés?

Un bail est soit un contrat de location-financement ou un bail d'exploitation. Une finance lease5 en fonction de l'IASB est''un contrat de location qui transfère la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d'un actif. Titre mai ou mai ne serait finalement pas être transférés.''Un bail d'exploitation est un bail qui n'est pas une location-financement.

Selon les IAS, location-financement sont capitalisés, ce qui signifie qu'elles sont comptabilisées à l'actif fixe et un montant correspondant est comptabilisé sous la dette financière. Les paiements de location au bailleur sont traités en partie comme une réduction de l'endettement financier et en partie à titre de charge financière. L'actif immobilisés en vertu d'un contrat de location financement est amorti sur sa durée de vie. En conséquence, aucun frais de location sont comptabilisés au compte de résultat, purement financiers et d'amortissement des coûts.

Contrats de location-exploitation ne sont pas capitalisés et sont traités comme des locations.

Vente et de transactions de cession-bail, lorsqu'un actif est vendu uniquement à reprendre immédiatement dans le cadre d'un bail sont retraitées comme suit: tout gain en capital sur la cession sont reportés et comptabilisés en résultat sur la durée du bail de location-financement ou immédiatement pour l'exploitation baux.

Comment doit-on les analystes financiers les traiter?

Comme le lecteur peut le constater, la distinction entre un contrat de location financement et un bail d'exploitation est assez vague, il n'en demeure pas moins une notion essentielle pour analyser le niveau réel de l'endettement d'un groupe. PCGR américains contiennent des critères précis (voir p. 959) utilisé en Europe . Mais ils mai être trop précis, car les entreprises qui souhaitent éviter la capitalisation des baux à leur bilan mai artificiellement la structure des baux de manière à éviter d'être qualifiés comme location financière, pour ne pas que les passifs supplémentaires.

Finalement, les comptables mai décider que tous les baux sont des contrats de location financière. Une telle décision n'est pas aussi dramatique qu'il n'y paraît à première vue, puisque, quand un locataire un contrat avec un bailleur et lui verse un loyer, cet engagement donne lieu à une responsabilité, au moins d'un point de vue financier. Ainsi le lecteur devraient se méfier d'une société de location-exploitation importante. Elles ajoutent des coûts fixes à sa déclaration de revenus et augmenter son seuil de rentabilité.

un article présenté par Varone Gloden

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