Trabalhando fora de operação e de capital de giro

O capital de giro

Utilização de fundos inclui todos os custos operacionais incorridos, mas ainda não utilizada ou vendida (isto é, inventários) e todas as vendas que ainda não foram pagos (contas a receber). Fontes de fundos compreendem todas as despesas, mas ainda não pagou contas a pagar (comércio , segurança social e impostos a pagar), bem como as receitas operacionais a partir de produtos que ainda não foram entregues pagamento (adiantamento sobre as encomendas). O saldo líquido de usos operacionais e fontes de recursos é chamado de capital de giro.

Capital se utiliza de recursos superior a fontes de financiamento, o saldo é positivo e de trabalho precisa ser financiado. Este é o caso mais freqüente. Se for negativo, ele representa uma fonte de fundos gerados pelo ciclo operacional. Esta é uma situação legal, mas raro! É descrito como''''capital de giro porque a figura reflete o dinheiro necessário para cobrir carências financeiras decorrentes do dia-a-dia das operações.

Às vezes, capital de giro é definido como ativo circulante menos passivo circulante. Esta definição corresponde à nossa títulos de capital de giro definitionþmarketable e cashshort net-empréstimos a longo prazo. Nós pensamos que esta é uma definição inadequada do capital de giro, uma vez que mistura elementos do ciclo operacional (estoques, contas a receber, contas a pagar) e os itens do ciclo de financiamento (títulos e valores mobiliários, o caixa líquido e de curto prazo e empréstimos bancários financeiros). Você também pode encontrar algumas expressões em documentos, tais como as necessidades de capital de giro''''ou''necessidades em capital de giro''. Eles são sinônimos para capital de giro.

O capital de giro pode ser dividido entre capital de giro operacional e não operacional de capital de giro.

Apenas a quantidade normal de funcionamento das fontes de fundos é incluído no cálculo do capital de giro operacional. Extraordinariamente longos prazos de pagamento concedidos pelos fornecedores não deve ser incluído como um componente do funcionamento normal de capital de giro. Onde é permanente, a porção anormal deve ser tratado como uma fonte de dinheiro, com os fornecedores, assim, ser considerado como o papel da empresa banqueiro.

Os estoques de matérias-primas e mercadorias para revenda devem ser incluídos apenas pelo seu valor normal. Sob nenhuma circunstância uma figura extraordinariamente grandes para os estoques de matérias-primas e mercadorias para revenda ser incluídos no cálculo do capital de giro operacional.

Nonoperating capital de giro

Embora tenhamos considerado suficiente pormenor as diferenças de tempo entre entradas e saídas que surgem durante o ciclo operacional, nós temos até agora sempre do princípio de que as despesas de capital foram pagos quando comprados e que os custos não recorrentes são pagas quando são reconhecidos na demonstração dos resultados . Naturalmente, pode haver diferenças temporais, também aqui, dando origem ao que é conhecido como não-operacional de capital de giro.

Nonoperating capital de giro, o que não é um conceito muito forte do ponto de vista teórico, é difícil de prever e analisar, porque depende de transações individuais, ao contrário do capital de giro operacional, que é recorrente. Na prática, não-operacional de capital de giro é um pega-tudo categoria de itens que não podem ser classificados em outro lugar. Ela inclui os montantes devidos em activos fixos, os dividendos a serem pagos, itens extraordinários, etc

Capital empregado

O capital empregado é a soma dos ativos fixos da empresa e seu capital de giro (ou seja, operação e não operação de capital de giro). É, portanto, igual à soma dos valores consagrados por uma rede de negócios tanto para os ciclos operacionais e de investimento. É também conhecido como ativos operacionais.

O capital empregado é financiado pelos dois principais tipos de fundos, o capital próprio e dívida líquida, por vezes agrupados sob o título de capital investido.

O balanço mostra um instantâneo das entradas e saídas acumulado da empresa classificada em activos e recursos (passivo e patrimônio líquido). Activos incluírem activos fixos (intangíveis e imobilizações corpóreas e investimentos a longo prazo) eo ativo circulante (estoques, contas a receber, títulos negociáveis e de caixa e equivalentes). Recursos compõem o capital próprio e empréstimos bancários e financeiros, além de contas a pagar comerciais.

A capital empregado análise do balanço mostra todas as aplicações de recursos de uma empresa como parte do ciclo operacional e analisa a origem das fontes de recursos de uma empresa em um determinado ponto no tempo. Do lado do activo, o capital balanço empregado tem os seguintes temas:

activos fixos, ou seja, os investimentos feitos pela empresa;
capital de giro operacional (estoques e recebíveis comerciais com dedução de contas a pagar comerciais). O tamanho da operação de capital de giro depende do ciclo de funcionamento e os métodos contabilísticos utilizados para determinar ganhos;
não operacionais de capital de giro, uma categoria de "pega-tudo para o resto.

A soma dos ativos fixos e capital de giro é chamado de capital investido. Capital empregado é financiado pelo capital investido, ou seja, o capital próprio e dívida líquida da dívida. Líquido é definido como empréstimos bancários e financeiros, sejam eles de curto, médio ou longo prazo, menos títulos e valores mobiliários (investimentos de curto prazo) e de caixa e equivalentes. A solvência e liquidez análise listas de tudo o que a empresa possui e tudo o que deve, sendo o saldo do valor contábil do patrimônio líquido ou valor patrimonial líquido. Ele pode ser analisado a partir de qualquer uma perspectiva de solvência ou de liquidez.

Mede a capacidade de solvência da empresa de honrar os seus compromissos em caso de liquidação, ao passo que as medidas de liquidez a sua capacidade para cumprir os seus compromissos até uma determinada data, por monetising activos no curso normal dos negócios.

um artigo submetido por Alton Schultz

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