Non operativa di lavoro e del capitale circolante

Del capitale circolante

Impieghi dei fondi comprendono tutte le spese di funzionamento, ma non ancora utilizzati o venduti (cioè, inventari) e tutte le vendite che non sono stati ancora pagati (crediti commerciali). Fonti di fondi comprendono tutte le spese sostenute ma non ancora pagati (debiti commerciali , sicurezza sociale e debiti d'imposta), così come i ricavi di esercizio a partire da prodotti che non sono ancora stati consegnati (pagamenti anticipati per ordini). Il saldo netto degli impieghi operativi e le fonti di finanziamento è chiamato il capitale circolante.

Se si usa il capitale dei fondi di superare le fonti di fondi, il saldo è positivo e di lavoro ha bisogno di essere finanziati. Questo è il caso più frequente. In caso negativo, esso rappresenta una fonte di fondi generati dal ciclo operativo. Questa è una bella situazione, ma raro! E 'descritto come''capitale'', perché la cifra riflette il denaro necessario per coprire carenze di finanziamento derivanti dal giorno per giorno le operazioni.

A volte il capitale circolante è definito come attività correnti meno passività correnti. Questa definizione corrisponde ai nostri titoli di capitale circolante netto definitionþmarketable e cashshort prestiti a lungo termine. Noi pensiamo che questa è una definizione impropria del capitale di funzionamento in quanto mescola elementi dal ciclo operativo (rimanenze, crediti, debiti) e le voci dal ciclo di finanziamento (titoli negoziabili, cassa netto a breve termine e prestiti bancari finanziari). Si può trovare anche in alcune espressioni documenti come''le esigenze del capitale circolante''o''requisiti del capitale''. Sono sinonimi di capitale circolante.

Capitale di funzionamento può essere diviso tra capitale circolante operativo a riposo e del capitale circolante.

Solo la normale quantità di fonti di funzionamento dei fondi è incluso nel calcolo del capitale circolante operativo. Insolitamente lunghi periodi di pagamento concesse dai fornitori non devono essere inclusi come una componente del funzionamento normale del capitale circolante. Ove sia permanente, la parte anomala deve essere trattata come una fonte di denaro, con i fornitori quindi essere considerato come il ruolo della società banchiere.

Le scorte di materie prime e beni per la rivendita devono essere inclusi soltanto al loro valore normale. In nessun caso una figura insolitamente grande per le scorte di materie prime e beni per la rivendita essere inclusi nel calcolo del capitale circolante operativo.

Il capitale non operativa di lavoro

Anche se abbiamo preso in considerazione in modo sufficientemente dettagliato le differenze temporali tra flussi in entrata e in uscita che sorgono durante il ciclo operativo, fino ad ora abbiamo sempre pensato che le spese di capitale sono stati pagati per il momento dell'acquisto e che i costi non ricorrenti sono pagati per quando sono riconosciuti nel conto economico . Naturalmente, ci possono essere differenze temporali, anche qui, dando luogo a quello che è noto come a riposo capitale circolante.

Il capitale non operativa di lavoro, che non è un concetto molto robusto dal punto di vista teorico, è difficile prevedere e analizzare, in quanto dipende da singole operazioni, a differenza del capitale circolante operativo, che è ricorrente. In pratica, a riposo il capitale circolante è un catch-all categoria per gli oggetti che non possono essere classificati altrove. Esso comprende gli importi dovuti in immobilizzazioni, dividendi da pagare, i componenti straordinari, ecc

Capitale investito

Capitale investito è la somma delle immobilizzazioni di una società e la sua capitale di funzionamento (ad esempio, l'esercizio e del capitale circolante a riposo). Si tratta, quindi, pari alla somma degli importi netti dedicato da un business per entrambe le operativi e di investimento cicli. E 'noto anche come beni strumentali.

Capitale investito è finanziato attraverso due principali tipi di fondi, il patrimonio netto 'e indebitamento finanziario netto, a volte raggruppate sotto il titolo di capitale investito.

Il loro bilancio mostra un'istantanea dei flussi in entrata e in uscita cumulativi da parte della società classificate nelle attività e le risorse (passività e patrimonio netto '). Attività è costituito da immobilizzazioni (immateriali e delle immobilizzazioni materiali e gli investimenti a lungo termine) e attività correnti (inventari, i conti credito, i titoli negoziabili e denaro contante ed equivalenti). Risorse comprendono patrimonio netto 'e di prestiti bancari e finanziari, e Debiti commerciali.

Una capitale lavoratori analisi dello stato patrimoniale mostra tutti gli usi di fondi da parte di una società come parte del ciclo operativo e di analisi l'origine delle fonti di finanziamento di una società in un dato momento. Sul lato dell'attivo, la capitale bilancio autonomo ha delle seguenti voci principali:

immobilizzazioni, cioè, gli investimenti effettuati dalla società;
capitale circolante operativo (rimanenze e crediti commerciali in detrazione dei debiti commerciali). Le dimensioni del capitale circolante operativo dipende dal ciclo di funzionamento e metodi contabili utilizzati per determinare le retribuzioni;
a riposo il capitale circolante, un catch-all categoria per il resto.

La somma di capitale fisso e capitale circolante è chiamato il capitale investito. Capitale investito è finanziato dal capitale investito, cioè, il patrimonio netto 'e indebitamento netto. Indebitamento finanziario netto è definito come prestiti bancari e finanziari, siano essi di breve, medio o lungo termine, meno titoli negoziabili (investimenti a breve termine) e denaro contante ed equivalenti. solvibilità A-e-analisi di liquidità elenca tutto ciò che la società possiede e tutto ciò che si deve, il saldo è stato il valore contabile del patrimonio netto 'o il valore netto delle attività. Esso può essere analizzato, né dal punto di vista di solvibilità o di liquidità.

Solvibilità misura la capacità della società di onorare i suoi impegni in caso di liquidazione, mentre la liquidità misure sua capacità di rispettare gli impegni assunti fino ad una certa data dalla monetizzazione attività nel corso del normale svolgimento dell'attività.

un articolo presentato da Alton Schultz

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