De trabajo y no operativa de capital de trabajo

El capital de trabajo

Utilización de fondos incluyen todos los costes de explotación, pero aún no utilizados o vendidos (es decir, inventarios) y todas las ventas que aún no han sido pagadas (créditos comerciales). Origen de los fondos incluyen todos los gastos realizados pero aún no pagadas (deudas comerciales , seguridad social y pagar impuestos), así como los ingresos de explotación de los productos que aún no han sido entregados (pagos por adelantado para pedidos). El saldo neto de explotación de los usos y fuentes de fondos se llama el capital de trabajo.

Capital en caso de usos de fondos superior a las fuentes de fondos, el balance es positivo y de trabajo tiene que ser financiado. Este es el caso más frecuente. Si es negativo, representa una fuente de los fondos generados por el ciclo de funcionamiento. Esta es una situación agradable, pero raro! Se describe como''capital de trabajo''porque la cifra refleja la liquidez necesaria para cubrir los déficit de financiación derivadas de día a día las operaciones.

A veces el capital de trabajo se define como activos corrientes menos pasivos corrientes. Esta definición corresponde a nuestros valores de definitionþmarketable de capital de trabajo y cashshort netos de los préstamos a largo plazo. Creemos que esta es una definición inadecuada de capital de trabajo ya que mezcla elementos del ciclo de funcionamiento (inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar) y los puntos del ciclo de financiación (valores negociables, neto de efectivo y de corto plazo y los préstamos bancarios financieros). Usted también puede encontrar en algunas expresiones tales documentos como''las necesidades de capital de trabajo''o''requisitos de capital de trabajo''. Son sinónimos para capital de trabajo.

El capital de trabajo puede ser dividido entre el capital de trabajo operativo y no de manejar el capital de trabajo.

Sólo la cantidad normal de funcionamiento de las fuentes de fondos se incluye en los cálculos de capital de trabajo operativo. Inusualmente largos plazos de pago concedidos por los proveedores no deben incluirse como un componente normal de funcionamiento de capital de trabajo. Si es permanente, la parte anormal debe ser tratada como una fuente de dinero en efectivo, con los proveedores por lo tanto ser considerada como el papel de la empresa banquero.

Los inventarios de materias primas y bienes para reventa se debe incluir sólo a su cantidad normal. Bajo ninguna circunstancia debe una cifra inusualmente grande para los inventarios de materias primas y bienes para reventa se incluirán en el cálculo de capital de trabajo operativo.

Fuera de operación de capital de trabajo

Aunque hemos considerado con suficiente detalle las diferencias de tiempo entre las entradas y salidas que se plantean durante el ciclo operativo, que hasta ahora han supuesto siempre que los gastos de capital fueron pagados cuando se compran y que los costes no recurrentes se pagan cuando se reconocen en la cuenta de resultados . Naturalmente, puede haber diferencias en el momento, también, dando lugar a lo que se conoce como no de manejar el capital de trabajo.

Fuera de operación de capital de trabajo, que no es un concepto muy sólido desde una perspectiva teórica, es difícil de predecir y analizar, porque depende de las transacciones individuales, a diferencia de capital de trabajo operativo que se repitan. En la práctica, no de manejar el capital de trabajo es un catch-all categoría de artículos que no pueden ser clasificadas en otra parte. Incluye las cantidades adeudadas en los activos fijos, el pago de dividendos, las partidas extraordinarias, etc

Capital empleado

El capital empleado es la suma de los activos fijos de la empresa y su capital de trabajo (es decir, de funcionamiento y no de manejar el capital de trabajo). Es, por tanto, igual a la suma de los importes netos de una empresa dedicada tanto a la explotación y los ciclos de inversión. También se conoce como bienes de equipo.

El capital empleado es financiado por dos tipos principales de fondos, el patrimonio y la deuda neta, a veces agrupadas bajo el título de capital invertido.

El balance muestra una instantánea de las entradas y salidas acumuladas de la empresa clasificado en los bienes y recursos (pasivos y patrimonio neto). Activos incluyen activos fijos activos fijos (tangibles e intangibles y las inversiones a largo plazo) y el activo circulante (inventarios, cuentas valores negociables a cobrar y el efectivo y equivalentes). Recursos comprenden el capital propio y préstamos bancarios y financieros, además de deudas comerciales.

Una capital de los trabajadores de análisis del balance muestra todos los usos de los fondos de una empresa como parte del ciclo de trabajo y análisis del origen de las fuentes de financiación de una empresa en un punto dado en el tiempo. Por el lado del activo, el capital balance ha empleado las siguientes categorías principales:

activos fijos, es decir, las inversiones realizadas por la empresa;
capital de trabajo operativo (inventarios y cuentas por cobrar comerciales en la deducción de las deudas comerciales). El tamaño de la operación de capital de trabajo depende del ciclo de funcionamiento y los métodos contables utilizados para determinar los ingresos;
no de manejar el capital de trabajo, una categoría comodín para el resto.

La suma de los activos fijos y capital de trabajo se llama el capital empleado. Capital empleado es financiado por capital invertido, es decir, el patrimonio y la deuda neta. La deuda neta se define como préstamos bancarios y financieros, ya sean de corto, mediano o largo plazo, menos valores negociables (inversiones a corto plazo) y dinero en efectivo y equivalentes. Una de solvencia y liquidez de las listas de análisis de todo lo que la compañía posee y todo lo que le debe, quedando el resto del valor contable del patrimonio neto o el valor del activo neto. Puede ser analizado desde una perspectiva de liquidez o de solvencia.

Mide la capacidad de solvencia de la empresa para cumplir sus compromisos en caso de liquidación, mientras que la liquidez mide su capacidad para cumplir sus compromisos, hasta una fecha determinada por la monetización de activos en el curso ordinario de los negocios.

un artículo presentado por Alton Schultz

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