Ressources financières et du cycle d'investissement

Ressources financières

Le fonctionnement et les cycles d'investissement donne lieu à un écart temporaire des flux de trésorerie. Les employés et les fournisseurs doivent être payés avant que les clients de régler en place. De même, les investissements doivent être achevées avant qu'ils ne génèrent aucune des reçus. Naturellement, ce déficit de trésorerie doit être comblé. C'est le rôle des ressources financières. Le but de ressources financières est simple: ils doivent couvrir les déficits résultant de ces différences de calendrier par l'entreprise à disposer de fonds suffisants pour équilibrer ses flux de trésorerie.

Ces ressources financières sont fournis par des investisseurs: les actionnaires, debtholders, prêteurs, etc Ces ressources financières ne sont pas fournis''No Strings Attached''. En contrepartie de l'apport des fonds, les investisseurs s'attendent à être récompensés par la suite''''en recevant des dividendes ou paiements d'intérêts, enregistrant des gains en capital, etc Cela peut se produire que si les cycles d'investissement et d'exploitation génèrent des flux de trésorerie positif.

Dans la mesure où les investisseurs financiers ont fait les investissements et les activités d'exploitation possibles, ils s'attendent à recevoir, sous différentes formes, leur juste part de l'excédent des flux de trésorerie générés par ces cycles. Le cycle de financement est donc le côté''Flip ' 'de l'investissement et les cycles d'exploitation.

À la base, le principe serait de financer ces lacunes en utilisant uniquement de capital qui encourt le risque de l'entreprise. Ce capital est connu comme capitaux propres. Ce type de ressources financières constitue la pierre angulaire du système financier dans son ensemble. Son importance est telle que les actionnaires de l'offrant sont dotées de pouvoirs décisionnels et de contrôle sur le commerce de diverses manières différentes.

D'un point de vue de la trésorerie, le cycle boursier est composé de l'augmentation des entrées et sorties de capitaux sous forme de versements de dividendes aux actionnaires.

Sans jeter le doute sur leurs capacités de gestion, tous nos lecteurs ont probablement eu à faire face aux déficits de trésorerie, si ce n'est que dans le cadre de leurs affaires financières personnelles. L'approche habituelle dans de telles circonstances est de parler à un banquier. Votre banquier ne vous accorder un prêt, s'il croit que vous serez en mesure de rembourser le prêt avec intérêt. Les prêts bancaires mai être à court terme (facilités de caisse) ou à long terme (par exemple, un prêt pour acheter un appartement).

Comme les particuliers, une entreprise de mai décider de demander les prêteurs plutôt que des actionnaires pour l'aider à couvrir un déficit de trésorerie. Les banquiers prêter des fonds qu'après avoir soigneusement analysé la santé financière de l'entreprise. Ils veulent être à peu près certain d'être remboursé et ne veulent pas l'exposition au risque d'entreprise de la société. Ces pénuries de flux de trésorerie mai être à court terme, long terme, voire permanente, mais les prêteurs ne veulent pas prendre le risque d'affaires. Les capitaux qu'ils apportent un capital de la dette de l'entreprise.

Le cycle de la dette est la suivante: l'entreprise organise des emprunts en contrepartie d'un engagement à rembourser le capital et les paiements d'intérêts indépendamment des tendances en matière d'exploitation et les cycles d'investissement. Ces engagements représentent des engagements fermes en sorte que le prêteur est certain de récupérer ses fonds à condition que les engagements sont respectés. Cette définition s'applique à la fois:

financement du cycle d'investissement, à l'augmentation des recettes nettes futures fixé pour couvrir les remboursements en capital et les paiements d'intérêt sur les emprunts et les
financement pour le cycle d'exploitation, avec un crédit permettant de faire avancer certaines entrées ou sorties de reporter certains.

Du point de vue des flux de trésorerie, la vie d'une entreprise comporte un fonctionnement et un cycle d'investissement, conduisant à un flux positif ou négatif de trésorerie disponibles. Si les cash-flow libre est négatif, le cycle de financement couvre le déficit de financement.

Le risque encouru par le prêteur est que cet engagement ne sera pas atteint. Théoriquement parlant, la dette mai être considéré comme une avance sur les flux de trésorerie futurs générés par les investissements consentis et garantis par l'entreprise des capitaux propres.

Même si une entreprise a besoin de lever des fonds pour financer les investissements, elle mai également trouver à un moment donné qu'il a un excédent de trésorerie, à savoir, les fonds disponibles dépassent les besoins de trésorerie.

Ces fonds excédentaires sont ensuite investis dans des placements à court terme et des titres négociables qui génèrent des revenus, a appelé résultat financier.

Bien qu'à première vue, les investissements financiers à court terme (titres négociables) mai être considérés comme des investissements, car ils génèrent un taux de rendement, nous conseillons aux lecteurs de les considérer plutôt comme le contraire de la dette. Comme nous allons le voir, trésoriers d'entreprise ont souvent, à la dette supplémentaire juste pour réinvestir ces fonds dans des placements à court terme sans pour autant spéculer en aucune façon.

Ces investissements sont généralement réalisés en vue d'assurer la possibilité d'une sortie très rapide, sans risque de pertes.

La dette et les investissements financiers à court terme ou de titres négociables ne devraient pas être considérés indépendamment les uns des autres, mais comme inextricablement liés. Nous suggérons que la raison des lecteurs en termes de ratio dette nette des placements financiers à court terme et charges financières nettes de revenus financiers.

Les flux de trésorerie d'une entreprise peut être divisé en quatre catégories, à savoir, l'exploitation et les flux d'investissement, qui sont générés dans le cadre de ses activités commerciales, et de la dette et des flux de capitaux propres, qui financent ces activités. Le cycle de fonctionnement est caractérisé par un temps de latence entre le positif et négatif des flux de trésorerie tirés de la durée du processus de production (qui varie d'entreprise à entreprise) et la politique commerciale (le client et le crédit fournisseur). Le flux de trésorerie d'exploitation, le solde des fonds générés par les cycles de fonctionnement différents processus en cours , comprend les flux de trésorerie générés par l'exploitation d'une entreprise pendant une période donnée. Il représente le (habituellement positive) de différence entre les recettes d'exploitation et des paiements.

Du point de vue des flux de trésorerie, les dépenses en capital doit modifier le cycle de fonctionnement de telle manière à générer une augmentation des apports d'exploitation à l'avenir que ce n'aurait été le cas. Les dépenses en capital sont destinées à améliorer le cycle d'exploitation en lui permettant d'atteindre un niveau de rentabilité à plus long terme. Cette rentabilité peut être mesurée que sur plusieurs cycles de fonctionnement, contrairement aux paiements d'exploitation, qui appartiennent à un seul cycle. En conséquence, les investisseurs renoncer à l'utilisation immédiate de leurs fonds en échange de flux de trésorerie plus élevés au cours de plusieurs cycles de fonctionnement. Cash flow libre (avant impôt) peuvent être définis comme les flux de trésorerie d'exploitation moins les dépenses en capital (dépenses d'investissement).

Lors de flux de trésorerie disponibles d'une société est négatif, il couvre son déficit de financement dans le cadre de son cycle de financement en augmentant les capitaux propres et d'endettement. Étant donné que les capitaux propres est exposé au risque d'entreprise, le rendement payé sur elle sont imprévisibles et dépendent du succès de l'entreprise . Lorsqu'une entreprise de ses tours de financement avec des capitaux d'emprunt, il s'engage à effectuer des remboursements de capital et les paiements d'intérêts (charges financières) pour ses prêteurs indépendamment du succès de l'entreprise. Par conséquent, la dette représente une avance sur les recettes d'exploitation générés par l'investissement que est garanti par l'entreprise des capitaux propres.

Placement à court terme financier, la raison d'être qui diffère de l'investissement et la trésorerie devrait être examiné en liaison avec la dette. Nous serons toujours raisonner en termes de dette nette (ie, déduction faite des espèces et de titres négociables, qui sont des placements à court terme financières) et les frais financiers nets (à savoir, nets des revenus financiers).

un article présenté par Alton Schultz

Disclaimer:Notre site n'est pas responsable du contenu de cet article. Webarticles est une ressource d'information gratuite.
Important: Cet article «Les ressources financières et le cycle d'investissement" a été traduit par un logiciel automatique. Nous nous sentons désolés pour les fautes d'orthographe que mai ont eu lieu. Nous vous remercions de votre compréhension.