الموارد المالية ودورة الاستثمارالموارد الماليةالتشغيل والاستثمار دورات تؤدي إلى اختلاف في توقيت التدفقات النقدية. الموظفين والموردين يجب أن تدفع من قبل عملاء تسويتها. وبالمثل ، والاستثمارات يجب أن يستكمل قبل أن تولد أية إيصالات. بطبيعة الحال ، فإن هذا التدفق النقدي العجز يحتاج إلى شغلها. وهذا هو دور الموارد المالية. والغرض من موارد مالية بسيطة : يجب عليهم تغطية العجز الناجم عن هذه الخلافات من خلال توفير توقيت الشركة مع أموال كافية لتحقيق التوازن في التدفق النقدي.
هذه هي الموارد المالية التي توفرها للمستثمرين : المساهمين ، debtholders ، والمقرضين ، وما هذه الموارد المالية لا يتم توفير ''بدون قيود أو شروط«. في مقابل توفير الأموال والمستثمرين يتوقعون أن يكون في وقت لاحق «مكافأة» وذلك بتلقي أرباح أو مدفوعات الفائدة ، وسجلت مكاسب رأس المال ، وما إلى ذلك يمكن أن يحدث هذا إلا إذا كان التشغيل والاستثمار دورات توليد تدفقات نقدية ايجابية. لدرجة أن المستثمرين المالية جعلت من أنشطة الاستثمار والتشغيل ممكن ، فإنها تتوقع أن تتلقى ، في مختلف أشكال مختلفة ، على حصة عادلة من فائض التدفقات النقدية الناتجة من هذه الدورات ، وتمويل دورة لذا ، فإن الجانب الآخر ''' 'للاستثمار ودورات التشغيل. في أبسط ، فإن المبدأ أن يكون لتمويل هذا العجز إلا باستخدام رأس المال الذي يتحمل مخاطر الأعمال. رأس المال وهذه كما هو معروف حقوق المساهمين. هذا نوع من الموارد المالية تشكل حجر الزاوية للنظام المالي بأكمله. أهميته هو أن هذه المساهمين تزويدها تمنح صلاحيات اتخاذ القرارات والرقابة على الأعمال المختلفة بطرق مختلفة. التدفق النقدي من جهة ، ودورة الأسهم يتألف من زيادة تدفقات رؤوس الأموال الداخلة والخارجة في شكل توزيعات الأرباح على المساهمين. دون أي تشكيك في قدراتها الإدارية وجميع القراء وربما اضطرت لمواجهة النقص في السيولة النقدية ، إلا إذا كجزء من شؤونهم المالية الشخصية. النهج المعتاد في مثل هذه الظروف هو التحدث الى مصرفي. حسابك المصرفي لن تعطيك قرض إذا كان يعتقد أن تكونوا قادرين على سداد القرض مع الفائدة. القروض المصرفية قد يكون قصير الأجل (تسهيلات السحب على المكشوف) أو على المدى البعيد (على سبيل المثال ، على قرض لشراء شقة). مثل الأفراد والأعمال التجارية قد تقرر أن نسأل المقرضين بدلا من المساهمين للمساعدة في تغطية نقص في التدفقات النقدية. مصرفيون سيقرض الأموال إلا بعد إجراء تحليل دقيق للشركة الصحة المالية. هم يريدون أن يكون ما يقرب من بعض يجري تسديدها ولا نريد التعرض لخطر أعمال الشركة. نقص تدفق هذه الاموال قد تكون قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، أو حتى بشكل دائم ، ولكن المقرضين لا تريد تحمل مخاطر تجارية. توفير رأس المال الذي يمثل رأس مال الشركة من الديون. دورة الدين هو ما يلي : الأعمال يرتب الاقتراض في مقابل التزام لسداد رأس المال وتقديم مدفوعات الفائدة بغض النظر عن الاتجاهات السائدة في مجال التشغيل والاستثمار ودورات. هذه التعهدات تمثل التزامات ثابتة ضمان أن يكون المقرض معينة لاسترداد أموالها شريطة أن يتم الوفاء بالالتزامات. هذا التعريف ينطبق على كل من :
التدفق النقدي من جهة ، وحياة العمل يتألف من دورة التشغيل والاستثمار ، مما أدى إلى إيجابية أو سلبية التدفق الحر للنقد. إذا كان التدفق النقدي الحر هو سلبي ، ودورة تمويل يغطي النقص في التمويل. المخاطر التي يتكبدها المقرض هو أن هذا الالتزام لن يتحقق. من الناحية النظرية ، يمكن اعتبار أن الديون كسلفة على التدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن الاستثمارات التي ومضمونة من قبل الشركة وحقوق المساهمين. على الرغم من أن احتياجات الأعمال لجمع الأموال لتمويل الاستثمارات ، كما قد تجد في نقطة معينة في الوقت الذي كان لديه فائض نقدي ، أي من الأموال المتاحة تتجاوز الاحتياجات النقدية. هذه الأموال الفائضة ثم يتم استثمارها في استثمارات قصيرة الأجل والأوراق المالية التي تدر دخلا ، ودعا الدخل المالي. على الرغم من أن لأول وهلة واستثمارات قصيرة الأجل المالية (الأوراق المالية) يمكن اعتبار الاستثمارات نظرا لأنها تولد معدل العائد ، فإننا ننصح القراء للنظر فيها بدلا من ذلك على العكس من الديون. كما سنرى ، وأمناء صناديق الشركات غالبا ما يكون لرفع الديون إضافية فقط لإعادة استثمار هذه الأموال في استثمارات قصيرة الأجل دون التكهن بأي شكل من الأشكال. هذه الاستثمارات عموما أدركت بغية ضمان إمكانية وجود مخرج سريع جدا من دون أي مخاطر الخسائر. وينبغي أن الديون والاستثمارات القصيرة الأجل المالية أو الأوراق المالية لا يمكن اعتبارها مستقلة عن بعضها البعض ، ولكن كما ترتبط ارتباطا لا ينفصم. نقترح أن السبب القراء من حيث صافي الدين من استثمارات قصيرة الأجل المالية والمالية الصافية لحساب الدخل المالي. ويمكن أن التدفقات النقدية للشركة أن تكون مقسمة إلى أربع فئات ، أي التشغيل والتدفقات الاستثمارية ، والتي يتم إنشاؤها كجزء من الأنشطة التجارية ، والديون وتدفقات رأس المال السهمي ، التي تمول هذه الأنشطة ، ودورة التشغيل يتميز الوقت الضائع بين الإيجابية والسلبية على التدفقات النقدية المتأتية من طول عملية الإنتاج (والتي تختلف من عمل لرجال الأعمال) ، والسياسة التجارية (العملاء والموردين الائتمان). التدفق النقدي التشغيلي ، بلغ رصيد الأموال الناتجة عن دورات التشغيل المختلفة في التقدم ، يتألف من التدفقات النقدية الناتجة من عمليات الشركة خلال فترة معينة. لأنها تمثل (عادة ما تكون إيجابية) الفرق بين المقبوضات والمدفوعات التشغيل. من التدفق النقدي المنطلق ، يجب أن النفقات الرأسمالية يغير دورة التشغيل في مثل هذه الطريقة لتوليد تدفقات التشغيل العالي للمضي قدما من شأنه إلا أن يكون عليه الحال. والنفقات الرأسمالية التي تهدف إلى تعزيز دورة التشغيل التي تمكنها من تحقيق مستوى أعلى من الربحية على المدى الطويل. ويمكن لهذه الربحية يمكن قياسه إلا على مدى عدة دورات التشغيل ، خلافا للمدفوعات التشغيل ، والتي تنتمي إلى دورة واحدة. نتيجة لذلك ، فإن المستثمرين التخلي عن استخدام الفوري من أموالها في مقابل ارتفاع نسبة التدفقات النقدية على مدى عدة دورات التشغيل. التدفق النقدي الحر (قبل الضريبة) يمكن تعريفه بأنه التدفقات النقدية التشغيلية أقل النفقات الرأسمالية (النفقات الاستثمارية). عندما شركة الخطوط التدفق النقدي هو سلبي ، لأنه يغطي العجز في التمويل من خلال دورة التمويل عن طريق زيادة رأس مال الأسهم والديون ، ومنذ المساهمين معرضة لمخاطر الأعمال التجارية ، من العائدات التي تدفع على أنه لا يمكن التنبؤ بها ، ويتوقف على نجاح المشروع . حيث جولات من رجال الأعمال والتمويل برأس مال الديون ، وأنها تتعهد لتسديد رأس المال ومدفوعات الفائدة (النفقات المالية) لمقرضيه بغض النظر عن نجاح هذا المشروع. وبناء عليه ، والديون يمثل خطوة متقدمة على إيصالات التشغيل التي تم إنشاؤها بواسطة الاستثمار التي مضمونة من قبل الشركة لحقوق المساهمين. وينبغي على المدى القصير الاستثمارات المالية ، والأساس المنطقي الذي يختلف عن الاستثمار ، والنقد يكون النظر فيها بالاقتران مع الدين. نحن دائما سبب من حيث صافي الدين (أي صافي النقدية والأوراق المالية القابلة للتسويق ، والتي هي في استثمارات قصيرة الأجل المالية) ، وصافي النفقات المالية (أي صافي الدخل المالي). مقال مقدم من ألتون شولتز تنويه :موقعنا على الانترنت ليست مسؤولة عن محتوى هذه المادة. Webarticles هو حر للمعلومات. المهم : هذه المادة "الموارد المالية ودورة للاستثمار" ، وقد ترجم من قبل البرمجيات التلقائي. نشعر بالاسف من اجل أي الأخطاء الإملائية التي قد حدث. شكرا لتفهمكم.
|
|||||
| Online: 173 users browsing the articles directory |
|
|